在当今的金融领域中，循环贷作为一种常见的信贷产品，给借款人带来了资金使用的便利，但同时也引发了关于其利息合法性的关注与讨论，循环贷的利息是否合法，关乎着金融机构与借款人双方的权益保障以及金融市场的健康稳定发展。
所谓循环贷，简单来说就是借款人在与金融机构达成借款协议后，在规定的额度和期限内，可以多次借款、还款，循环使用该额度的一种贷款形式，一些银行推出的信用卡现金分期业务，就具备一定的循环贷性质，持卡人可以在信用额度内支取现金并按时还款，之后又可继续支取，如此循环往复。
从合法性的角度来看，循环贷的利息计算必须遵循相关的法律法规，在我国，根据最高人民法院的相关司法解释，民间借贷的利率有着明确的限制，如果借贷双方约定的利率未超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍，那么出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持，这一规定为循环贷利息的合理范围提供了一个重要的参考标准，也就是说，只要循环贷的利息不超过法律规定的上限，就是合法的。
以常见的银行循环贷产品为例，其利率通常是在合理范围内设定的，比如建设银行的快贷产品，年化利率一般在 5% - 6%左右，具体利率会根据借款人的信用状况、贷款期限等因素有所浮动，但总体保持在合法合规的区间内，这种合理的利率设定既保障了银行作为金融机构的收益，也确保了借款人能够以相对合理的成本获得资金支持，用于生产经营、消费等合法用途。
在实际操作中，也存在一些不合法的情况需要警惕，部分非正规的金融机构或平台可能会利用循环贷的名义，收取过高的利息，甚至采用一些隐蔽的手段，如巧立名目收取各种费用，导致借款人实际承担的融资成本远远超过法律规定的范围，这些行为不仅损害了借款人的合法权益，也扰乱了金融市场的正常秩序，曾经就有一些案例，一些小型贷款公司以低门槛、快速放款的循环贷产品吸引客户，但在贷款合同中设置了许多复杂的条款和高额的费用，使得借款人在不知情的情况下陷入了债务困境，最终引发了一系列法律纠纷。
对于借款人而言，在申请循环贷之前，务必要仔细阅读贷款合同中的所有条款，特别是关于利息计算、费用收取等关键信息，如果发现存在不合理或不合法的条款，应及时与金融机构协商修改或拒绝签订合同，也要增强自我保护意识，了解自己的权利和义务，避免因一时的资金需求而陷入高息陷阱。
循环贷的利息是否合法，关键在于其是否符合国家法律法规的规定以及金融机构是否遵循公平、公正、透明的原则进行定价和收费，只有在合法合规的前提下，循环贷才能更好地发挥其应有的作用，为经济发展和社会稳定提供有力的金融支持。
